자산 배분 전략: 듀얼모멘텀 전략과 종류 소개
자산 배분 전략은 투자자의 투자 포트폴리오에서 자산을 분산시키는 방식을 의미합니다. 이 전략은 투자자의 투자 목표와 위험 성향에 따라 다양한 종류가 있습니다. 예를 들어, 균형 포트폴리오는 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산 클래스에 투자하여 리스크를 분산시키는 전략입니다. 반면에 섹터 포트폴리오는 특정 산업 섹터에 집중하여 투자하는 전략입니다. 듀얼모멘텀 전략은 주식 시장의 상승과 하락 추세를 이용하여 자산을 교환하는 전략입니다. 이 전략은 상승 추세에 있는 자산에 투자하고 하락 추세에 있는 자산은 판매하여 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 주식 시장이 상승 추세일 때는 주식에 투자하고 하락 추세일 때는 채권이나 현금에 투자하여 리스크를 피하는 전략입니다. 이를 통해 투자자는 시장 상황에 따라 자산을 조정하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 투자를 위해 자산을 배분하는 전략은 다양합니다. 그 중 일부를 소개하겠습니다. 전통 듀얼모멘텀 전략은 SPY, EFA, AGG, BIL을 사용합니다. 종합 듀얼모멘텀 전략은 SPY, EFA, LQD, HYG, VNQ, REM, TLT, GLD, USD, BIL을 사용합니다. 가속 듀얼모멘텀 전략은 SPY, SCZ, TLT, TIP을 사용합니다. 영구포트폴리오 전략은 SPY, TLT, GLD, BIL을 사용합니다. LAA 자산배분 전략은 IWD, QQQ, IEF, GLD, SHY을 사용합니다. RAA 자산배분 전략은 QQQ, IWN, IEF, TLT, GLD, VWO, BND을 사용합니다. GTAA 자산배분 전략은 SPY, EFA, IEF, DBC, VNQ, USD를 사용합니다. PAA 자산배분 전략은 SPY, IWM, QQQ, VGK, EWJ, EEM, VNQ, DBC, GLD, TLT, HYG, LQD, IEF을 사용합니다. VAA 자산배분 전략은 SPY, EFA, EEM, AGG, LQD, SHY, IEF을 사용합니다. FAA 자산배분 전략은 VTI, VEA, VWO, SHY, BND, DBC, VNQ, USD를 사용합니다. AAA 자산배분 전략은 SPY, VGK, EWJ, EEM, VNQ, RWK, IEF, TLT, GLD, DBC를 사용합니다. DAA 자산배분 전략은 SPY, IWM, QQQ, VGK, EWJ, VNQ, DBC, GLD, TLT, HYG, LQD, SHY, IEF, LQD, VWO, BND를 사용합니다. 채권 동적배분 전략은 SHY, IEF, TLT, TIP, LQD, HYG, BWK, EMB, USD를 사용합니다. DAA 자산배분은 SPY, IWM, QQQ, VGK, EWJ, VNQ, DBC, GLD, TLT, HYG, LQD, SHY, IEF, VWO, BND로 이루어져 있다. 채권 동적배분에는 SHY, IEF, TLT, TIP, LQD, HYG, BWK, EMB, USD가 포함되어 있다. 이는 각각 ETF의 티커로 표현되며, 듀얼모멘텀 전략 중 세 가지를 설명할 것이다. 모멘텀은 시장에서의 힘을 의미하며, 상대 모멘텀과 절대 모멘텀으로 나뉜다. 상대 모멘텀은 자산군 내에서 가장 잘 나가는 것을 선택하는 것이고, 절대 모멘텀은 자산군 간의 비교를 통해 투자를 결정한다. 상대 모멘텀과 절대 모멘텀을 합친 것이 듀얼 모멘텀 전략이다. 전통 듀얼 모멘텀 전략은 미국 대형주(SPY), 선진국 주식(EFA), 초단기 채권(BIL)의 모멘텀 스코어를 계산하여 투자 방식을 결정하는 전략입니다. 스코어는 지난 12개월 수익률을 기준으로 합니다. 투자 방식은 두 가지 조건에 따라 결정됩니다. 첫 번째 조건은 SPY의 모멘텀 스코어가 BIL보다 높을 때, SPY와 EFA 중 스코어가 더 높은 자산에 투자하는 것입니다. SPY의 스코어가 높다는 것은 주식 시장이 상승국면에 있다는 의미이므로 SPY에 투자합니다. 두 번째 조건은 SPY의 모멘텀 스코어가 BIL보다 낮을 때, AGG에 투자하는 것입니다. 이는 미국 대형주가 초단기채권의 스코어보다 낮을 경우 주식 시장이 좋지 않다고 판단하여 미국 혼합채권에 투자하는 전략입니다. 이 입력은 종합 듀얼 모멘텀 전략과 가속 듀얼 모멘텀 전략에 대한 설명입니다. 종합 듀얼 모멘텀 전략은 주식, 채권, 부동산, 불경기 자산군에서 대표 자산을 선택하고, 모멘텀 스코어에 따라 배분하는 전략입니다. 자산군 별로 대표 자산을 선택하며, 모든 ETF의 모멘텀 스코어가 낮으면 현금으로 보유해야 합니다. 가속 듀얼 모멘텀 전략은 주식 자산에 투자하며, 모멘텀 스코어가 양수인 상위 자산에 투자합니다. 주식 자산의 모멘텀 스코어가 음수인 경우 채권 자산에 투자하며, 미국 장기채 또는 물가연동채 중 스코어가 높은 자산을 선택합니다. 이렇게 자산 배분 전략을 선택하여 투자하면 성공적인 투자를 할 수 있습니다.
